Jak obliczana jest cena opcji

Opcje finansowe są jedną z najczęściej wykorzystywanych finansowych instrumentów pochodnych. Dzieje się tak, ponieważ jeśli nasza inwestycja jest prawidłowa, możemy mieć nieograniczone korzyści, a jeśli nie, nasze straty będą bardzo ograniczone. Ale jak wszystko, opcje mają cenę, która nazywa się premią opcji. W tym artykule .com wyjaśnimy, w jaki sposób obliczana jest cena opcji finansowej.

Fotografia źródłowa: algollamadofinanzas.blogspot.com

Kroki, które należy wykonać:

1

Cena opcji finansowej nazywana jest premią, czyli premia jest ceną, którą płacimy w celu uzyskania prawa (nabywcy opcji) sprzedaży instrumentu bazowego w przyszłości. Jest to również cena, którą wprowadza sprzedawca opcji, za przyjęcie zobowiązania w przyszłości.

2

Cena premii nie jest tworzona w sposób losowy, ale jest tworzona przez wartość wewnętrzną i wartość tymczasową, które ujawnimy dalej:

  • Wartość wewnętrzna wynika z różnicy między ceną wykonania opcji a ceną aktywów bazowych opcji. Oznacza to, że jeśli z opcją możemy nabyć aktywa po 8 €, a jego rzeczywista cena wynosi 10 €, wartość wewnętrzna wyniesie 2 €. Jak widzimy, bardzo proste dane można znaleźć, ponieważ zawsze będziemy znać wartości, które je tworzą.
  • Wartość zewnętrzna lub tymczasowa zależy prawie bezpośrednio od zmienności aktywów bazowych i okresu użytkowania opcji. Jeśli cena aktywów bazowych jest bardzo zmienna, łatwiej nam będzie uzyskać duże zyski, ponieważ w danym momencie może to być bardzo daleko od ceny zapłaconej premii, co spowoduje wzrost ceny premii. Dlatego też, jeśli składnik aktywów jest mniej zmienny, cena premii spada. Z drugiej strony, im dłuższy czas życia, tym większa niepewność co do ewolucji jego ceny, tak że czynnik ten zwiększyłby również cenę premii.

3

Jeśli przeanalizujemy go uważnie, obie wartości są bardzo powiązane, ponieważ wartość czasu odzwierciedla możliwe zmiany ceny instrumentu bazowego, a zatem wartości wewnętrznej.